2008年10月29日期市日评

【国内走势】沪铜主力901合约今日几乎以涨停开盘之后迅速下挫上午中场休息后又大幅拉升，全天维持震荡，收盘涨160元报31820元，成交和持仓均大增。沪铜指数涨405点收报31940点。沪铝主力901合约今日高开后震荡，尾盘涨220元收报14195元，成交大减持仓略减。沪铝指数涨186点收报14200点。

【基本分析】LME铜库存增加2175吨至215550吨，为1月以来最高水平。期铝库存增200吨至1505775吨，为1995年初来最高，令期铝价格承压。世界大型企业联合会称美国10月份消费者信心指数降至38，远低于9月份修正后的61.4以及市场的预期值。金融危机的影响在过去数周内严重打击了消费者信心，对于零售业而言将造成更大影响。美联储正在召开为期两天的议息会议，将在北京时间30日凌晨宣布最新的利率决定。市场普遍预期美联储会继续降息约50个基点。降息将会对商品市场产生一定的刺激作用，有助于铜铝等商品价格的反弹。今日长江现货铜报价大涨2200元，并由贴水转为对期货升水。现货价格重回坚挺，空头需提高警惕。

【技术分析】LME铜虽然反弹，但在4300美元位置阻力较大。LME铝关注2100美元支撑。沪铜901在31000处有一定支撑。沪铝901料继续在13500-14800的区间中震荡。

【操作建议】铜：空单谨慎持有；铝：短线操作。

锌 底部盘整
【外盘走势】由于道琼斯指数大涨，投资者信心得到提振，基本金属普遍上扬。但LME期锌表现并不积极，上一交易日仍维持震荡格局，微幅下跌0.43%，收报于1145点，成交和持仓没有明显变化。

【今日走势】沪锌主力901今日延续昨日震荡走势，高开于9240点，早盘一波跳水给短多带来机会，随后继续上扬。盘中最低8950，最高9310，收报9225，涨幅2.90%。

【基本面分析】LME库存量大增5475吨，总量为177, 350吨。场外现货升水31美元。国内市场，长江锌现货报8850—9850之间。据钢铁协会信息，我国2008年镀锌板产能将超过3000万吨，国内需求减弱，出口受阻，将进一步减少产能，随着金融危机逐渐向实体经济蔓延的趋势来看，锌市场的需求会进一步收缩。今日金属普遍出现反弹，但锌的表现较弱，下降速度虽然有所放缓，但下降可能性依然较大。

【技术分析】技术面上，下跌通道不改，上方压力依然存在，短期锌将以震荡为主。
 
【操作建议】前期空单可谨慎持有，短线交易为主.
天 胶 震荡筑底
【今日走势】美元指数已经连续两日出现下滑，高位风险有所释放，最新报85.90跌0.423，美元指数高位的暂时性回落，让近期的商品市场感受到一丝暖意。同时泰国和印尼对减产的表态也给市场多头以一定的信心，未来天胶市场应当以震荡筑底为主。沪胶主力901跳空高开640点，之后下探触摸12860一线，随后在日胶触底反弹的带动下有所拉升，最终收于13245，涨385点，持仓减少19338手。

【基本面分析】自OPEC做出减产决定以后，国际油价并没有大幅反弹，仍以震荡格局为主云，NYMEX期价最新报64.80跌0.25，仍在60美元支撑线上盘整。只要原油价格不出现大的上攻态势，商品市场的回暖就仅限于技术性反弹的阶段，难有实质性上扬。全球最大的产胶国泰国农业部表示：为支撑橡胶价格,泰国计划从2008年10月开始在未来6个月中,削减橡胶产量70万吨。泰国农业部负责橡胶事务的副部长Saenkaew则表示,泰国计划在2008年10月至2009年3月期间削减50%的橡胶产量,鼓励农户减少割胶。减产50%的计划是在泰国2007年10月至2008年3月期间140万吨的产量基础上做出的决定，减产规模相当于泰国2008年约310万吨预估产量中的23%左右。因此，在泰国和印尼都表示要削减橡胶产量之后，全球经济衰退的影响会得到一定程度的缓解，供需基本面会基本趋于平衡。因此未来天胶市场将以震荡为主，真正实质性的上涨，短期内难以出现，或许要等到12月份OPEC峰会出现新一轮的减产决定和天胶进入停割期才会出现。农垦电子盘5#报18200元/吨，10#报15796元/吨。

【技术分析】继续在12000-14000之间构筑底部。

【操作建议】维持震荡思路，短期内可轻仓操作.
PTA 震荡走低
【今日走势】今日PTA 901总体弱势依旧,整日行情走势基本处于弱势下滑状态,空头打压严重,日内略有小幅回高,但最终在弱势格局下继续大幅下滑,尾盘收至跌停,日内最高至4980,最低至4704,最终收于4704,持仓量增加5654手至53294手。

【基本面分析】原油方面, 28日在低开的形势下有小幅冲高，但整体仍表现下滑走势,WTI原油812合约收于62.73美元/桶,跌0.49元/桶；Brent原油812合约收于60.62美元/桶,跌1.12美元/桶,今日电子盘高开高走，成交量也略有所放大。
PX现货方面，28日，亚洲FOB韩国收于639.50-640.50美元/吨，CFR中国台湾收于659.50-660.50美元/吨，较24日下跌45美元/吨；西北欧FOB鹿特丹昨日收于581.00-585.00美元/吨，与27日下跌50美元/吨；PTA内盘主流商谈在5100－5200元/吨，还盘在5000元/吨以下水平；听闻一单保税报价在600美元/吨。MEG内盘大单商谈3500－3600元/吨左右；外盘商谈400－430美元/吨，试探性询盘尚可，但实际接盘不多。
总体上，美元走势的下滑可能推动原油价格有所回升，在今日原油价格后市继续回涨的形势下，可能将迎来PTA价格的相应回升。

【技术分析】RSI，MACD指标显示，目前价格依旧处于弱势行情中；从今日成交和持仓情况来看，尾盘随着价格触及跌停，成交量回升，多头有进场趋势。

【操作建议】多头轻仓入场.
聚乙烯 放量收跌
【今日走势】周三聚乙烯期货继续弱势下探行情，全天放量震荡下行，上游原油的弱势及现货市场的低迷使短期内信心依然难以重聚。L0901开于6815，收于6570，最高6850，最低6435，收跌145，成交258590手，持仓32476手，日减仓1380。

【基本面分析】PE市场继续下滑。华北市场因前期跌幅较大，今日下跌空间有限，总体看和华东市场持平。华东市场上内外盘间竞争之势隐隐形成，国内石化和港口库存高累，价格互相倾轧。华东LLDPE市场价格继续下滑，询盘不佳，贸易商看空心态明显，积极售货。余姚市场价格价格大幅走低，询盘不佳，7042扬子在8300元/吨，7050中原在8300元/吨。华北LLDPE市场今日报价继续下滑，下游工厂接货不多，下游询盘不佳。齐鲁化工城PE市场线性继续下滑，7042含税下滑至8050元/吨。临沂PE市场价格继续下滑，7042在7950元/吨，1802在8150元/吨，7050在8100元/吨。华南LLDPE市场今日价格继续下滑，贸易商心态不佳，市场成交较差。广州PE市场价格下滑，成交不佳，7042广州在7900-8000元/吨，7042中油在7900元/吨。亚洲乙烯市场需求没有任何的好转迹象，终端客户依然等待观望的心态。

【技术分析】从MACD来看，均线形成向下的空头排列。价格沿着布林通道下轨线运行。

【操作建议】空单谨持.
燃 料 油 宽幅震荡
【今日走势】受外盘打压，今日燃油继续走低，午盘受日本可能救市消息刺激，多头大量进场，期价快速拉高，主力合约0902最终只下滑39点。

【国际原油】周二美联储召开为期两天的利率会议，对此市场普遍认为美联储降息可能较大，当天道指飙升889.35点，重上9000点之上。股市回升下国际原油价格企稳，晚盘NYMEX原油指数低开高走，较前一交易日仅收低0.55美元。美元指数收低0.539点，对油价形成一定支撑作用。

【基本面分析】现货方面，国内燃料油主要交易商场今天报价大幅下跌，平均下跌100元左右，混调180cst均价至3500左右，上海、福建混调180CST燃料油库船提价格下跌200元.从市场表现看，销售疲软，看空气氛较重。

【技术分析】技术面上，燃油下降通道尚未打破，不易过早抄底

【操作建议】不易过早抄底.
白  糖 振荡下行
【今日走势】 今日郑糖开盘后振荡整理，午后开盘商品市场同时整体下挫，但糖市稍后又有所反弹，最终收于小阴线。郑糖905开于3186，最高达3208，最低为3146，报收于3158，持仓量300346手，减少28792手。

【国际糖走势】受空方补空的推动，本周二ICE糖市快速攀升到一周来的最高点，不过，受道琼斯工业指数和CRB期货指数冲高回落的影响，当日糖市也没能守住早晨的所有上涨成果，而且期糖及其期权成交量还是没有有效放大。当日0903期约糖价上涨18个点，收于11.14美分/磅，0905期约糖价同时上涨18个点，收于11.42美分/磅，0907期约糖价也上涨16个点，仍收于11.56美分/磅。
  
 
【基本面分析】今日全国各地报价及成交情况如下：华东销区糖价稳中有跌，成交一般，华中销区价格持稳，库存较少，西南销区持稳，成交乏量，华南糖市持稳，成交欠佳，北方市场或稳或跌，走势不一；广西市场基本持稳，成交清淡，南宁现货价2920元/吨，云南糖市基本稳定。

【技术分析】均线趋向于向于交叉，下跌格局延续

【操作建议】空单持有.
棉  花 窄幅整理
【今日走势】今天郑棉0901开于12205，全天呈现震荡整理态势，最终收于12225，成交14172手，持仓34432手，减少1178手。

【NYBOT走势】据纽约10月28日消息，NYBOT棉花期货周二下跌，市场未能守住在外部市场环境改变之际录得的涨幅。12月棉花期货收低43点至每磅46.67美分，3月合约收低34点至每磅50.61美分。周一ICE棉花库存下降7,402包（480磅/包），总计为151万包。周一棉花持仓量下降177手至171,141手。据交易所数据显示，棉花期货成交量预估为9,255手。在选择权交易中，大约成交3,891手看涨期权和2,173手看跌期权。

【基本面分析】（1）10月29日CC index指数为11910，较上一交易日减30。（2）10月28日COTLOOK远东指数为58.5，较上一交易日增0.55。（3）今日郑州商品交易所棉花仓单数量为82张，减少3张，有效预报462张。（4）为稳定棉花市场，保护棉农利益，国家决定增加100万吨收储计划，在第二批收储100万吨计划中国家将安排一部分计划用于收储内地棉花。这对棉花市场是个较大的利好。

【技术分析】整天呈现横向整理态势。

【操作建议】多单持有，止损位12000.
豆    类   低开高走
【今日走势】今日连豆开盘后探底回升，午后开盘大幅拉高，随后维持盘整态势直至收盘。主力A0905开盘3286，最高价3342，最低价3244， 较昨日结算价上涨50点。

【CBOT】USDA史无前例的对10月10日供需产量数据作了修正，但仍无法激发投资者继续追涨的兴致，继隔夜电子盘期价升至2周半高位以后，周二CBOT大豆期货市场震荡收低。美农业部调低国内大豆面积、相应产量估值的举动确如市场所料，并给大豆提供上涨动能，不过报告的美豆出口需求意外下降及美原油期价疲软，最终促成大豆走势逆转。

【基本面分析】国内方面，豆类现货价格稳中有升，主产区黑龙江大豆市场价格上涨，个别地区报价混乱。农户持观望、惜售心态。国际方面，美国农业部修正了10月10日的市场供需报告相关数值，调低了2008/09年度美国大豆种植面积和收获面积各110万英亩，同时2008/09年度美豆库存由2.2亿蒲降至2.05亿蒲，产量也从29.83亿蒲削减至29.38亿蒲。这些修正数据对市场有所提振，但修正数据中对美国新豆出口量下调了3000万蒲，对产量数据下调的利好作用有所抵消。近期大豆行情偶尔回归基本面，但金融危机发展动态和周边美元和原油走势对大豆期价也构成重大影响。

【技术分析】今日期价有所反弹，但能否延续还有待进一步确认。

【操作建议】以日内震荡思路操作.
强麦  小幅波动

【今日走势】 今日早盘小麦主力901小幅低开，开盘之后围绕日均线窄幅波动，尾盘稍稍下行，最终901小麦收于1887，较昨日收盘价收低12个点，日减仓2448手。

【CBOT】 芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周二收低,因获利了结抵消了稍早的涨幅,且全球小麦供应充裕和出口黯淡,加上美元最近强势亦对小麦加压,交易商说.CBOT-12月软红冬麦最终收低15-1/2美分或2.9%,报每蒲式耳5.14美元.2009年3月合约收低15美分,报5.34美元。

【基本面】 进入本周以来，浙江面粉市场价格比较平稳，波动不大。东南市场: 地产特一面粉市场批发价2.20元/公斤，地产特二面粉市场批发价1.98元/公斤,与上周价格持平。上虞,目前该地区地产特一地产面粉市场批发价2.18元/公斤。特二地产面粉市场批发价2.02元/公斤，与上周价格持平。近日安徽各地粮油市场以稳跌为主。淮北,小麦平均收购价83元/50公斤左右，与上周持平；芜湖,特一面粉：批发价1.115元/500克，零售价1.275元/500克。

【技术分析】 今日901小麦小幅波动，阶段性走稳，901小麦价格区间大致在1800－1950之间。

【操作建议】逢高抛空.
玉 米  震荡整理

【今日走势】今日连玉米跳空低开后震荡整理，午盘突然拉高后维持震荡走势，成交继续减少。主力0905以1658开盘，收于1661点，较上一交易日结算价上涨3点，总持仓减少5422手。

【CBOT】受美农业部下调玉米产量数据的因素提振，周二CBOT玉米期货市场温和收高。12月玉米收盘390.75美分，上涨5.5美分；09年3月玉米收盘408.25美分，上涨6美分；09年5月玉米收盘420美分，上涨6.25美分。交易商表示，盘前政府公布的产量修正报告对玉米市场影响利多。本次报告中，美农业部削减了国内玉米的种植面积、收获面积、单产、总产和结转库存等相关数据。场内交易中，12月玉米合约一度触及407美分高位，不过很快便跌至400美分下方，并将该位置保持到收盘。分析师表示，市场取得的有限涨幅令人意外，因盘初美国股市及周边市场上涨曾支撑玉米期价攀高。此外，大豆期货市场走软也限制玉米涨势，尽管USDA同样下调了美豆产量预估。

【基本面分析】国内方面现货市场仍然处于弱势，饲料及淀粉行业销售不见好转导致库存难以得到有效消耗，是当前玉米市场价格下跌的最直接原因，另外，今年玉米丰收也使玉米深加工企业货源担忧心理锐减，玉米市场收购消极。今日二等黄玉米各地现货市场价格，山东德州出库价1520元/吨；锦州港口平舱价1620元/吨；大连港口平舱价1620元/吨；上海到站价1780元/吨；长春出库价1540元/吨，广州港口成交价1710元/吨。

【技术分析】主力905合约仍维持在区间震荡。

【操作建议】空单减持.